Les économistes de la BCE affirment, dans un article du prochain Rapport de Stabilité Financière publié aujourd’hui, que les banques doivent également agir pour éviter les risques liés aux tensions commerciales.
« La première ligne de défense », selon les économistes de la BCE, réside dans des niveaux sains de capital et de liquidité.
En outre, la BCE recommande que les banques effectuent des analyses régulières pour identifier et évaluer les risques spécifiques liés aux tensions commerciales.
Les banques « doivent diversifier leurs portefeuilles pour minimiser leur exposition à ces risques et réaliser des tests de résistance ainsi que des analyses de scénarios afin de comprendre comment les tensions commerciales peuvent affecter leurs positions et leurs opérations financières », ajoute l’article.
Grâce aux résultats de ces analyses, les banques peuvent élaborer des plans de contingence pour répondre rapidement et efficacement en cas de matérialisation des risques.
La BCE considère qu’une augmentation de l’incertitude concernant la politique commerciale a « des effets adverses significatifs sur les prix des actions des banques » et sur l’évaluation du risque des banques en raison de l’aversion au risque des investisseurs, qui exigent une compensation plus élevée.
Une augmentation de l’incertitude de la politique commerciale réduit les prix des actions des banques de la zone euro de 1,9 % au moment de l’impact et de 10,4 % après six mois, selon les données de la BCE.
Elle a également un impact négatif sur les écarts des assurances de la dette des banques, les augmentant de 12 points de base après six mois.
Les spreads des obligations des banques augmentent également de sept points de base après six mois.
La détérioration de la valeur de marché des banques et l’augmentation de leurs coûts de financement peuvent rendre difficile l’obtention de capital et la concession de prêts aux entreprises et aux ménages, représentant ainsi un risque pour l’économie réelle.
La contraction totale des prêts bancaires à l’économie réelle est de 0,6 % après six mois et de 1,9 % après un an.
L’incertitude de la politique commerciale nuit également à la croissance économique en affaiblissant la capacité de remboursement des prêts, augmentant ainsi le crédit non performant et les provisions, ce qui conduit les banques à réduire les prêts.
L’augmentation des coûts de financement, la réduction de l’octroi de prêts et la détérioration de la qualité des actifs causée par les tensions commerciales peuvent nuire à la rentabilité des banques, réduisant leurs marges d’intermédiation.
Les pertes sur les prêts non performants et la valeur de leurs actifs réduisent également leur rentabilité et représentent un risque pour leur capacité à accumuler du capital et pour leur solvabilité.
« L’impact de l’incertitude de la politique commerciale sur le secteur bancaire dépasse les fluctuations à court terme, avec des conséquences possibles à moyen terme pour l’offre de crédit et la croissance économique », avertit la BCE.
L’augmentation de l’incertitude de la politique commerciale peut avoir un impact négatif non seulement sur le système financier, mais aussi sur l’économie réelle.
Dans le système financier, car elle augmente la volatilité des prix des actifs et des matières premières, les primes de risque et le coût du financement.
Elle peut également augmenter la volatilité des taux de change et affecter les flux de capitaux.
L’impact négatif sur l’économie réelle se manifeste par le fait que les entreprises retardent ou réduisent leurs investissements et que les consommateurs dépensent moins.
En outre, « l’application de restrictions au commerce tend à réduire la demande externe, à augmenter les prix et à accroître les coûts de production », selon la BCE.
Par conséquent, ajoute-t-elle, « les restrictions commerciales entravent le progrès technologique » et étouffent l’innovation, la productivité et la croissance économique.
L’augmentation de l’incertitude en matière de politique commerciale réduit l’estimation du Produit Intérieur Brut (PIB) réel moyen de 0,15 point de pourcentage après quatre trimestres.