Dans un commentaire publié aujourd’hui, Morningstar DBRS note que malgré les récentes tendances favorables concernant le Pilier 2, relatif aux exigences de capital supplémentaire que les banques doivent maintenir et qui sont définies par la Banque centrale européenne (BCE), l’exigence moyenne reste « relativement élevée ».
L’agence de notation souligne que l’exigence moyenne pour les banques espagnoles comparables était de 1,96 % des actifs pondérés par le risque (RWA, en anglais), « considérablement en dessous des 2,29 % de la moyenne portugaise ».
« Nous prévoyons que cette différence diminue avec le temps, à mesure que les fondamentaux bancaires continuent de réduire la perception du risque des banques au Portugal », indiquent les auteurs du commentaire.
Les auteurs ont également mis en avant la « performance solide » lors des tests de résistance de l’Autorité bancaire européenne, où les banques participantes « ont signalé une réduction de capital comparativement plus faible dans un scénario adverse de l’EBA ».
Morningstar DBRS a aussi noté que, ces dernières années, les régulateurs bancaires « ont montré une plus grande confiance » envers les banques portugaises, ce qui est « évident grâce aux révisions » des exigences du Pilier 2.
« À notre avis, l’amélioration constante reflète la perception réglementaire que les profils de risque des banques portugaises — comparativement à il y a quelques années seulement — se sont renforcés grâce à une rentabilité robuste et à l’amélioration de la qualité des actifs », ajoutent-ils.
Morningstar DBRS souligne également le changement dans le profil de risque et l’exposition aux crédits douteux, en mettant en avant que depuis avant la pandémie, des critères plus stricts pour la souscription de ces produits ont été mis en œuvre.
« La forte demande intérieure a conduit à de constantes améliorations dans la croissance des prêts, tandis que les banques ont corrigé de manière agressive leurs bilans », indiquent-ils, ajoutant que, malgré leur augmentation, les taux d’intérêt n’ont pas eu un impact négatif sur la qualité des actifs.