« Les récents avantages pour l’accès des jeunes à leur premier logement permanent ont contribué à la croissance du crédit immobilier », indiquant que les jeunes ont « acquis une plus grande part dans les nouveaux crédits », selon une analyse révélée aujourd’hui par la Banque du Portugal (BdP).
Ainsi, entre janvier 2022 et juillet 2024, la part des jeunes dans les nouveaux contrats pour l’acquisition d’un logement permanent était de 44 %. En août 2024 – après l’entrée en vigueur du décret-loi exemptant les jeunes du paiement de l’Impôt municipal sur les transmissions onéreuses de biens immobiliers (IMT) et de l’Impôt du timbre (IS) – la part des jeunes est passée à 53 % du montant des nouveaux contrats.
En considérant les huit premiers mois de 2025, marqués également par l’effet d’une autre mesure établissant le régime de garantie personnelle de l’État pour les jeunes jusqu’à 35 ans, ceux-ci représentaient déjà 59 % du montant des nouveaux crédits pour l’achat d’un logement permanent.
Selon la banque centrale, jusqu’en août, le montant cumulé des nouveaux contrats de crédit pour un logement permanent a atteint 12 milliards d’euros comparé à 8,2 milliards pour la même période en 2024.
Les jeunes jusqu’à 35 ans, inclus, ont contracté 7,1 milliards de ce total, dépassant les 3,5 milliards enregistrés sur la même période en 2024.
Les emprunteurs de plus de 35 ans ont quant à eux contracté un montant de 4,9 milliards d’euros, soit seulement 200 millions de plus que lors des huit premiers mois de 2024.
Pendant la période à compter de janvier 2022, le montant mensuel des nouveaux contrats de crédit pour l’achat d’un logement permanent a atteint un minimum en avril 2023 (598 millions d’euros) et a affiché une tendance à la hausse depuis lors.
En ce qui concerne le montant moyen du crédit accordé aux jeunes pour l’achat d’un logement permanent, il « n’a pratiquement pas changé » entre janvier 2022 (136,1 milliers d’euros) et décembre 2023 (134,7 milliers d’euros).
Cependant, en 2024, « une tendance à la hausse de ce montant a commencé », qui s’est élevée à 159,2 milliers d’euros en août, après l’entrée en vigueur du décret exemptant les jeunes du paiement de l’IMT et de l’IS.
En août de cette année, le montant moyen du crédit pour un logement permanent accordé aux jeunes était de 192,6 milliers d’euros, soit une augmentation de 43 % par rapport à décembre 2023.
Pour les emprunteurs de plus de 35 ans, le montant moyen du crédit accordé pour l’achat d’un logement permanent a augmenté moins sur la même période : il est passé de 127,3 milliers d’euros en décembre 2023 à 159,2 milliers d’euros en août 2025, ce qui correspond à une variation de 25 %.
Les données publiées aujourd’hui par la BdP indiquent également que le prix moyen des logements permanents acquis à crédit par les jeunes a augmenté de 8 % au cours des huit premiers mois de 2025, passant de 218,4 milliers d’euros en décembre 2024 à 235,7 milliers d’euros en août 2025. Pour la période correspondante de l’année précédente, il y avait eu une augmentation de 14 %.
La banque centrale note que le prix moyen des logements acquis par les jeunes reste inférieur à celui des emprunteurs de plus de 35 ans, ce différentiel s’étant creusé au cours des huit premiers mois de cette année.
En août, les maisons achetées à crédit par les plus de 35 ans coûtaient en moyenne 275,4 milliers d’euros, soit 39,8 milliers d’euros de plus que dans le cas des jeunes. En 2024, le différentiel moyen était de 29,0 milliers d’euros.
Bien que les maisons achetées à crédit par les jeunes aient un prix moyen plus bas par rapport aux autres emprunteurs, les jeunes obtiennent un montant moyen de crédit supérieur, montrant un moindre recours à leurs propres capitaux.
En août 2025, le montant moyen des crédits obtenus par les jeunes représentait 82 % du prix moyen d’achat des logements, un chiffre supérieur à la proportion de 58 % observée chez les emprunteurs de plus de 35 ans.
Durant les huit premiers mois de cette année, avec l’entrée en vigueur de la garantie personnelle de l’État, ce ratio a augmenté de sept points de pourcentage chez les jeunes, tandis qu’il a diminué d’un point de pourcentage chez les emprunteurs de plus de 35 ans.
En considérant le ‘stock’ de crédits à l’habitation, il a atteint 107,1 milliards d’euros en août, dont 23 % étaient liés à des contrats avec de jeunes emprunteurs, soit trois points de pourcentage de plus qu’à la même période de l’année précédente.
En août, ce ‘stock’ a augmenté de 8,4 % en termes annuels, les jeunes contribuant à presque toute la variation.
Selon la BdP, le ‘stock’ de crédits immobiliers a affiché des taux de variation annuels positifs et croissants depuis juin 2024, les deux tranches d’âge d’emprunteurs ayant contribué à cette accélération : la contribution des jeunes emprunteurs est passée de 2,7 points de pourcentage en juin 2024 à 8,2 points de pourcentage en août 2025, tandis que celle des emprunteurs de plus de 35 ans est passée de -2,6 points à 0,1 points de pourcentage.