Les connexions entre les systèmes bancaires des différents pays rendent chaque pays vulnérable aux problèmes lorsque des crises surviennent dans les systèmes bancaires d’autres pays.
L’étude de l’économiste Roberto Panzica, de la Banque du Portugal, basée sur un modèle appliqué à 22 systèmes bancaires et publiée aujourd’hui, a évalué l’impact sur le secteur financier portugais du non-respect dans les systèmes bancaires étrangers.
Les conclusions indiquent que « le Portugal affiche l’un des indices de contagion les plus bas (0,3 %) et le quatrième indice de vulnérabilité le plus bas (1,2 %) » parmi les pays analysés, ce que l’auteur attribue à la position relativement périphérique du Portugal.
L’indice de contagion mesure les pertes de capital que le défaut dans un secteur bancaire provoquerait dans les autres systèmes. L’indice de vulnérabilité mesure les pertes moyennes qu’un système bancaire subirait (normalisées par le capital) face à un défaut dans le système bancaire de chacun des autres pays.
« La position périphérique du Portugal dans le réseau d’expositions entre pays limite son impact systémique », déclare Panzica.
Dans l’étude, le pays ayant le plus grand indice de contagion est la France, suivi des États-Unis, du Royaume-Uni et de l’Allemagne.
En ce qui concerne l’indice de vulnérabilité, le pays le plus fragile est le Royaume-Uni, suivi de la France, de l’Allemagne et de l’Espagne.
En 2008, l’effondrement du marché immobilier aux États-Unis et le grand nombre de défauts dans le crédit immobilier (à haut risque) ont conduit à la faillite de banques et déclenché une crise financière mondiale.
Récemment, des inquiétudes ont été soulevées concernant les crédits douteux dans les banques régionales des États-Unis, ce qui a entraîné certaines pertes dans les actions des banques européennes.