Selon une note statistique publiée par la banque centrale, 37,4 % des contrats conclus par des jeunes de moins de 35 ans pour l’achat de leur résidence principale ont été réalisés sous la garantie de l’État.
Il s’agit d’une garantie personnelle accordée par l’État sous forme d’une caution couvrant jusqu’à 15 % de la valeur de la transaction immobilière pour l’emprunteur, ce qui permet à la banque qui accorde le crédit de prêter entre 85 % et 100 % de la valeur de la transaction immobilière, à condition que l’acquisition ne dépasse pas 450 000 euros.
Au total, les particuliers ont contracté 2,1 milliards d’euros de crédit immobilier sous la garantie entre janvier et juin.
« Au premier semestre 2025, 10 700 contrats de crédit pour l’achat de résidence principale ont été signés sous le régime de garantie de l’État, pour un montant global de 2,1 milliards d’euros », indique la note de l’INE.
La garantie a représenté 20,5 % de tous les contrats conclus de janvier à juin (indépendamment de l’âge des acheteurs) et a correspondu à 23,5 % de l’ensemble du crédit octroyé par les institutions financières pour l’achat de résidence principale.
« En ne considérant que les contrats de crédit pour l’acquisition de résidence principale signés par des jeunes de moins de 35 ans, les contrats couverts par la garantie de l’État représentaient 37,4 % du nombre de contrats et 39,8 % du montant total contracté », détaille la banque centrale.
En examinant la répartition des crédits, la Banque du Portugal indique que le poids des biens acquis avec une garantie publique sur l’ensemble des biens achetés par des jeunes pour résidence principale « était plus important dans la région de l’Alentejo et de la Lezíria do Tejo et moins dans la Grande Lisbonne et dans la Région Autonome de Madère ».
En mai, dans une autre publication, la banque centrale soulignait que les acheteurs ayant eu recours à la garantie publique « avaient en moyenne des revenus plus élevés que les jeunes obtenant un crédit sans recourir à la garantie ».
« Les emprunteurs ayant des revenus plus faibles ont une représentativité inférieure dans ce régime, tant en montant de crédit qu’en nombre de contrats, par rapport aux emprunteurs éligibles », mentionnait la banque dans le rapport de stabilité financière.
Dans le même document, la banque remarquait que le taux d’effort des jeunes accédant à la caution était, en moyenne, « de six points de pourcentage supérieur à celui observé dans l’ensemble des nouvelles opérations de crédit immobilier et de deux points de pourcentage supérieur à celui des emprunteurs éligibles n’ayant pas eu recours à la garantie ».
