« Nous avons été sélectionnés pour faire partie du processus [de privatisation de TAP], comme l’un des trois groupes de compagnies aériennes en Europe [qui sont passés à la seconde phase]. Par conséquent, il est clair que nous travaillons sur une offre non contraignante », a déclaré le directeur financier du groupe franco-néerlandais, Steven Zaat, lors de la présentation des résultats de 2025.
Sans vouloir avancer d’informations confidentielles sur le processus, Zaat a seulement mentionné avoir eu « une agréable conversation » la semaine dernière avec l’administration de la compagnie portugaise : « Au final, tout se résume à ce qu’ils veulent, avec quoi ils se sentent à l’aise et avec quoi nous nous sentons à l’aise dans notre approche commune », a-t-il dit.
Il a souligné que le groupe Air France-KLM « travaille de manière très collaborative » et proche des opérations des compagnies aériennes. « Comme vous pouvez le voir, nous sommes ici avec des Néerlandais, des Canadiens et des Français, tous ensemble », a-t-il mis en avant, considérant que TAP pourrait avoir « une place centrale en termes d’organisation du groupe ».
« C’est ce dont nous avons discuté à Lisbonne », a-t-il ajouté, précisant que le résultat final dépend aussi « bien sûr du prix à payer et de quelle sera toute la structure de gouvernance ».
Interrogé par les journalistes sur le fait de savoir si l’achat de TAP pourrait compromettre l’objectif fixé par Air France-KLM d’atteindre une marge opérationnelle de 8% d’ici 2028, Steven Zaat a souligné que le groupe n’investirait pas dans une entreprise dans laquelle il n’avait pas « la confiance de pouvoir atteindre » cette marge.
« Vous avez vu la marge de TAP ces dernières années. Donc, disons que ce n’est pas notre plus grande préoccupation. Ils sont un bon ‘joueur’ en Amérique du Sud et, bien sûr, intégrer le groupe [Air France-KLM] les rendra encore plus forts », a-t-il affirmé.
De son côté, le président-directeur général (CEO) d’Air France-KLM, Benjamin Smith, a souligné que « le réseau que TAP a actuellement est très complémentaire » à celui du groupe, notamment dans les liaisons vers l’Amérique du Sud : « Avoir un point d’entrée en Amérique latine depuis la péninsule ibérique serait stratégiquement excellent pour nous », a-t-il affirmé.
Air France-KLM a enregistré un bénéfice net record de 1 750 millions d’euros en 2025, entraîné par les réaménagements mis en œuvre et la modération des prix des carburants, a annoncé aujourd’hui le groupe franco-néerlandais.
Les recettes du groupe l’année dernière ont aussi atteint un chiffre record, de 33 000 millions d’euros, en hausse de 4,9% par rapport à 2024, a communiqué Air France-KLM.
« Malgré l’incertitude externe persistante, nous abordons 2026 avec confiance et l’engagement de mettre en œuvre de manière rigoureuse et disciplinée notre stratégie pour atteindre nos objectifs à moyen terme », a déclaré Benjamin Smith, après avoir souligné la « solide performance dans un environnement complexe » d’Air France-KLM en 2025.
Le gouvernement a annoncé le 19 décembre avoir conclu la phase de pré-qualification de la privatisation de TAP et a mandaté Parpública pour envoyer, à partir du 2 janvier, les invitations à soumettre des offres non contraignantes, dont le délai expire le 2 avril.
Le cahier des charges prévoit la cession de jusqu’à 44,9% du capital de TAP, avec 5% réservés aux travailleurs, toute participation non souscrite étant soumise au droit de préférence du futur acquéreur.
Le ministre des Infrastructures, Miguel Pinto Luz, a déclaré que toutes les entités ayant manifesté leur intérêt – Air France-KLM, IAG et Lufthansa – avaient rempli les conditions requises et sont passées à la seconde phase.
Les offres non contraignantes à présenter comporteront une composante financière, y compris le prix offert pour les actions, ainsi que des mécanismes supplémentaires de valorisation, tels que ‘earn outs’, prévoyant des paiements futurs liés aux performances de l’entreprise.
Les intéressés devront également indiquer la perspective de valorisation future de la participation restante et d’éventuelles formes alternatives de paiement, comme des échanges d’actions.
En outre, ils devront également présenter des propositions techniques non contraignantes, avec un plan industriel et stratégique pour TAP, une vision préliminaire sur les synergies et les bénéfices pour la compagnie et des garanties de préservation du statut d’opérateur aérien de l’Union européenne.